想必今天这个时间节点，大家也算是又一次见证了历史，多家公司跌停，上证指数和创业板指数今年最大跌幅。躲过下跌的你，一定也失去了此前的涨幅，毕竟盈亏同源。很多人都问股市为什么大跌，其实不管是新股发太猛也好、还是解禁数额太大、大股东减持也罢、国家大基金减持、场外配资严查、中美冲突升级香港踢出swfit结算………………现在去说这些意义已经不大，因为市场情绪也好，指数也罢，个股与跌幅等都已经完全pricein（所有影响因素已经充分反映在价格上了）。
其实早在三月份我就给绝大多数客户发过一篇文章，谈及A股市场二季度的一些具体研判并且对行业和优质个股组合提供了一些具体的组合建议，行业配置选择了创新药、医疗器械服务、5G消费电子、车联网、新能源汽车、最有核心资产等，具体股票类似于宁德时代、恒瑞医药、泰格医药、乐普医疗、格力电器、中国平安、汇川技术、国星光电等……并针对多数客户买入和持仓进行了重点长期跟踪，不少客户三月到现在账户收益盈利超过40%。
但是像近两天的市场，我并没有提示客户去减仓，因为作为坚定的长期结构化价值投资者，我并不太在乎市场的短期波动。好比人民日报点名批评茅台，五粮液也被死死地摁在跌停板上，像这样的短期事件，能够一句话就改变茅台集团的企业经营吗？当年塑化剂影响下，白酒市场出现了大幅度的回调，砸出了一个世纪历史黄金大坑，此后贵州茅台一路新高，每一年都有人说茅台价格太高，但每一年股价都在不断创新高！白酒行业本身具有的特殊属性我也不必在多数，消费属性、市场空间、价格提振……内在逻辑，自己发挥想象空间吧。
今天的恒瑞医药也被错杀，股价大跌。跟踪恒瑞医药五年多的时间，股价但凡有下跌超过3%以上，第二天必定大涨收回跌幅，虽然并不是每次都灵验，但是股价同样是会在短时间内重新新高……
……众多个股，我不再一一点评……还是一再强调的逻辑，选择长期逻辑优秀的赛道（行业），赛道的长期逻辑决定了板块和个股的整体估值，投资赚的就是在未来长期发展大趋势下公司业绩增长、盈利提升、估值提升的钱。投资好行业、好公司、好价格，跟随行业、公司一起发展、成长，才是价值投资的真谛，其核心投资理念在于，要找的是具有伟大格局观的坚定实践者。特别少的人，特别少的公司能够有这个格局、执行力、能够把公司愿景推到那么高的高度。当你找到了这样的公司，最好的方法就是长期陪伴、长期持有，时间会告诉你最正确的答案。
除了大家听到的最多的市场下跌的原因，我想说明的一点就是，今天上午统计局公布第二季度各项数据，经济尽管弱复苏但是超市场预期，正常人觉得经济复苏股票不是应该涨吗？要知道今年疫情影响全球，世界各国都跟随美国大水漫灌，货币超发以刺激经济增长。那现在经济增长了，所带来的问题是国家宽松的货币政策是否会就此收紧呢？货币政策收紧，手里没钱了，股市就得应声而下！统计局新闻发言人说：“二季度经济出现了明显回升，上半年多项指标处于回升改善或者降幅缩窄的态势。但同时也要看到，从上半年累计的速度来看，GDP、工业、服务业、投资、消费等领域大部分指标依然处于下降区间内。”也就是说，二季度的经济回升，但是经济下行的风险依然没有解除。促进工业发展、提高服务业发展水平、扩大投资尤其是基建投资、拉动内需消费增长依然会是未来国内的经济增长主题。下半年的货币政策大概率会继续保持适度宽松政策！我们继续紧跟M2数据更新。
除此之外，近几年由于公募基金行业的快速发展，A股市场中公募基金的配置比例已经接近历史最高位，19年到现在，半天卖出亿的爆款基金层出不穷，年全年新基金发行规模可能会达到1.4万亿-1.8万亿元，其中投资股票市场的资金可能会达到亿元。外资通过陆港通进入A股5年时间也就1万亿，公募基金的市场增量是A股市场最大的，源源不断的流入A股市场，这些增量公募基金的基金偏好决定了A股未来走势。近期募资的鹏华匠心精选和汇添富中盘价值精选都是亿人民币规模，并且都是一天募集完成，这些手握亿资金的基金经理对市场风格有挺大的影响，他们是增量资金。
鹏华匠心精选A的基金经理王宗合说：不
