这盘面真的牛掰，但凡新能源沾边的不停涨，涨不停，其他板块只能默默在角落哭泣。
这行情就是20年的消费医药，21年的新能源重演，猛，实在是猛得很。
新能源汽车这波确实是中国引领的产业革命，注定要制霸全球。
涨，放心涨，打不过就加入，至少当前还是很香滴。
顺势而为，用PEG估值和终局估值，低渗透率阶段，估值只看风险偏好和市场情绪，其他都是纸糊的老虎，不值一提。
好的，就此打住，今天咱们不聊新能源车，而是聊聊底部突破、基本面反转的医药股。
这两年医药受到集采的打压和疫情的干扰，整个医药股的业绩估值体系出现重塑。
有的股票靠着新冠彩票，赚了一把大的，比如九安医疗，爆赚几百亿，股价直接飞升，但是业绩不可持续，终归尘归尘；
有的医药股受新冠冲击，业务严重受挫，股价也是跌跌不休。
理论上，从现金流折现法出发，一两年的业绩是不会影响到公司的内在价值，特别是新冠这种大号黑天鹅的冲击毕竟是有时效性的。
但理论总是要适应市场，市场是乌合之众，遵循自身的特性，说白了就是人性的周期与轮回。
市场总是短视的，一旦一个季度业绩不行，绝不会跟你多BB，直接线性外推，断定「公司不行了」，顺势就把股价砸个稀巴烂再说。
预期差巨大，这只医药股今年有翻倍空间！
华兰疫苗在过去的一年就遭遇了这种困境，年受新冠疫苗加强针接种的影响，公司的流感疫苗推广和接种受到干扰，业绩也是出现阶段性的负增长。
所以股价上市后就不被市场看好，破发后一路阴跌，最惨的还是遇上熊市，股价直接击穿地板价。
华兰疫苗年的问题是没产能，有心无力，
的问题是需求受阻，有力使不出，
年就是天时地利人和，有望爆发。
为什么这么说呢？
简单的两个原因：
1、今年流感提前了
南方地区的朋友应该知道，今年流感是比较严重的，这在往常是少有的事情。
有的学校还因此出现停课的情况，医院里挤满了流感的小孩和大人，很多地区都发布了流感高发预警。
刚好华兰今年独家获批儿童四价流感疫苗，这是独占市场，预计今年会有不错的利润贡献。
此外往年流感疫苗都是八九月份才开始流通到市场，今年因为南方特殊的流感，直接提前一个季度，5月份就开打了。
华兰今年手握1亿产能，供给端毫无压力，差的只是需求。
刚好南方流感比较严重，上半年就已经获批差不多万支，这个量还是很大的，剩下的就是看市场能否消化，公司能否销售。
这次流感比较严重，相信可以消化大部分，这些都会提前在今年的半年报业绩中，所以华兰疫苗半年报业绩肯定会很好，大大超出很多人的预期。
2、下半年有望正常推广接种
去年第三针加强针是各地的KPI，所以流感疫苗在推广过程中难度比较大，导致华兰空有批签发，疫苗生产出来了，却卖不出，只能计提存货损失。
业绩也是因此下滑，被市场所唾弃。
但是今年不一样了，上半年至少已经获批多万支，已经接近甚至超过去年（多万）的一半。
下半年如果没有第四针的影响，那么正常的营销和推广，同比高增长是没多大问题的，甚至不排除超预期。
综合看下来，今年华兰疫苗的业绩超过年是没多大问题的，业绩最不济在10亿以上，给予25-30PE，那合理估值就是-亿市值。
加速狂犬疫苗即将获批，明年也会贡献业绩，怎么也值50亿市值吧，这样华兰疫苗的合理估值至少在亿以上。
实际上，这已经是最保守的假设了，既不考虑规模效应，也不考虑流感疫苗渗透率的提高和人民群众防疫意识的提升。
乐观假设，20年华兰批签发是万剂流感疫苗，21年是万剂，基本都是下半年获批的，线性外推一下22年下半年可能有0万剂。
叠加南方地区上半年已知的1万剂，那么今年可能有4万剂，大概是20年的2倍，假设能完全消化掉的话，那么这利润不敢想象。
计算器一按，亿已经有啦，年内直接翻倍。
好了，打住，计算器先不按了，怕上头，总之现在华兰疫苗亿的市值是相当低估的，基本就是捡钱的机会，好好珍惜吧。
话不多说了，咱们留言区见！
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